Si una moneda salió a 1,00 $ y ahora cotiza a 0,10 $, ¿tiene sentido entrar en largo ahí? Llevaba tiempo con esa duda, y la verdad es que daba un poco de miedo. Así que hice un backtest entrando en todos esos casos en Bybit, de enero de 2022 a septiembre de 2026. Salieron 295 operaciones y una media de +29,3% por entrada. Más o menos una de cada tres dobló y se cerró con beneficio. Pero unas pocas monedas aportaron gran parte de la ganancia, y 124 volvieron a caer a la mitad después de entrar.
Por qué miré esto
Una caída del 90% parecía casi todo el daño hecho. ¿Cuánto más podía bajar ese último 10%? Ya había comparado caídas del 70%, 80% y 90% (Entrar en una cripto que cayó un 70%). Esta vez tomé el caso del 90% y lo repetí con las reglas de salida exactas que después puse en mi operativa automática real. Las salidas son distintas, así que los números cambian un poco respecto a ese artículo.
Condiciones de la prueba
- Universo: todas las monedas de los perpetuos USDT de Bybit, incluidas las retiradas
- Periodo: enero de 2022 – septiembre de 2026 (4 años y 9 meses)
- Referencia: el cierre de la primera vela de 15 minutos tras el lanzamiento vale 100
- Entrada: largo en la primera vela que cierra en 10 o menos (una caída del 90%). Una sola entrada por moneda
- Salida 1: cada 6 horas se mira el cierre. Si está en 20 o más, se cierra. Con la entrada cerca de 10, eso es salir más o menos al doble o por encima
- Salida 2: mientras tanto hay una orden límite en 60, para subidas bruscas
- Salida 3: a los 365 días de entrar se cierra pase lo que pase
- Stop loss: ninguno
- Comisiones y funding incluidos. Las operaciones sin desenlace al final se valoran al precio de finales de septiembre de 2026
Es un backtest que supone ejecución al cierre de cada vela de 15 minutos. No es un resultado de operativa real.
Una de cada tres dobló
96 de las 295 operaciones (33%) se cerraron por encima del doble. Sinceramente, esperaba muchas menos. Además no tardaron mucho. La mitad de esas ganadoras se cerró en 43 días o menos.
El resto se reparte en dos grupos. 33 operaciones esperaron el año entero sin doblar y se cerraron en el plazo. 166 aún no tienen desenlace: la moneda fue retirada o la entrada tiene menos de un año. Hubo muchas entradas a partir de 2025, por eso este grupo es tan grande.
+29% de media, por grupos
Este es el movimiento medio de precio de cada grupo. Las que doblaron promedian +143% porque el precio solo se revisa cada 6 horas, y muchas ya estaban bastante por encima del doble cuando se cerraron.
| Cómo terminó | Operaciones | Movimiento medio de precio |
|---|---|---|
| Dobló y se cerró | 96 | +143% |
| Cerrada al año | 33 | -60% |
| Retirada o aún abierta (precio de fin de sept.) | 166 | -27% |
| Todas (con funding) | 295 | +29,3% |
Vista sola, esta tabla hace que el punto de entrada parezca bastante bueno. Así lo leí yo al principio.
Unas pocas monedas tiraron del carro
Si ordenas las 295 operaciones por rentabilidad, el gráfico se inclina mucho hacia un lado. Las 10 mejores hicieron el 40% del beneficio total. La mayor fue una moneda llamada K: entrada el 10 de octubre de 2025 y cierre siete días después con +988%.
Quitando las 5 mejores, la media por entrada baja de +29,3% a +21%. Sigue en positivo. Aun así, 151 de las 295 operaciones perdieron dinero, más de la mitad.
Por debajo del 90% había más suelo
Esto fue lo que más me sorprendió. Conté cuánto más cayó cada moneda, con precios de cierre, en el año siguiente a la entrada.
| Caída adicional desde la entrada | Monedas (de 295) |
|---|---|
| 30% o más | 190 |
| 50% o más (a la mitad) | 124 |
| 70% o más | 69 |
| 90% o más | 11 |
En precio de lanzamiento: entras en una moneda de 1,00 $ a 0,10 $, y 124 de ellas acabaron por debajo de 0,05 $. Once bajaron de 0,01 $. Sin stop loss, toca aguantar todo eso. Algunas se recuperaron y se cerraron al doble, pero el camino no tuvo que ser agradable.
Lo que saqué de esto
De media, en esta prueba, la caída del 90% fue un punto donde valía la pena entrar. Que una de cada tres doblara fue más de lo que esperaba.
Pero esa media se apoya en unas pocas ganadoras grandes. Elegir una o dos monedas y esperar este resultado no encaja con cómo se generó la ganancia. Si casi todo el beneficio sale de pocas operaciones, entiendo que hay que repartir las entradas entre muchas monedas y poner en cada una solo lo que puedas aguantar viéndola caer mucho.
También se me quitó la sensación de "ha caído tanto que esto tiene que ser el fondo". El 90% no era el fondo. Casi dos de cada tres monedas cayeron más de otro 30% desde ahí.
A tener en cuenta
- Las 166 operaciones sin desenlace se valoran al precio de finales de septiembre. Si todas terminaran como las salidas al año, con -60% de precio, la media por entrada bajaría a cerca de +7%. El +29% refleja los precios actuales y puede cambiar.
- Las entradas se amontonaron en días de caída general del mercado. Solo el 10 de octubre de 2025 hubo 45 entradas, y 170 de las 295 son de 2025. Un periodo concreto pesa mucho en el resultado.
- Las monedas que han caído un 90% pueden tener poca liquidez. La ejecución real puede ser peor que en la prueba, y no pude comprobarlo en la simulación.
- Puse esta regla en operativa real el 5 de octubre de 2026. Todavía no hay resultados reales.
Nada de lo que publicamos es asesoramiento financiero. Las criptomonedas son volátiles y los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.